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金圆股份2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-14 20:45    来源媒体:同花顺

金圆股份(000546)(000546)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年,随着全球经济贸易增速显著放缓,主要经济体经济增速普遍回落,国内经济运行步入结构转型阶段,国内经济下行压力持续加大。初步核算,2019年全年国内生产总值比上年增长6.1%,国内经济增速回落(数据来源:国家统计局)。

面对复杂多变的外部环境,公司按照既定的发展规划和战略目标,以高质量发展为前提,全力发展环保产业、开拓发展新材料产业、优化发展建材产业。同时,公司持续深耕精细化管理,不断强化绩效考核激励机制,强化智能化改造、数字化应用等经营管理升级举措,稳步推进公司高质量发展。公司全年实现营业收入817,119.80万元,较去年同期增长2.47%;实现归属上市公司股东净利润50,325.85万元,较去年同期增长34.34%。

(一)强化环保业务发展战略,环保业绩增幅显著

公司坚定不移地推行环保发展战略,聚焦优质区域的工业危(固)废无害化处置项目,推进环保业务的高质量发展。2019年,公司环保板块实现营业收入39,849.89万元,较去年同比增长100.55%;实现归属上市公司股东净利润9,913.73万元,较去年同期增长97.58%。

报告期内,水泥窑协同处置项目河源环保及三明南方相继投产,原有产能运营更趋稳健,效益得以增加。其中,业绩增长较显著的子公司如下:河源环保自2019年10月投产以来实现营业收入2,284.43万元,实现净利润1,368.99万元;重庆埠源报告期内实现营业收入4,320万元,同比增长732.21%,实现净利润1,867.18万元,同比增长2,320.25%;徐州鸿誉报告期内实现营业收入8,038.91万元,同比增长542.50%,实现净利润4,500.78万元,同比增长1,308.25%;灌南金圆报告期内实现营业收入15,307.15万元,同比增长78.63%,实现净利润5,946.57万元,同比增长122.65%。

(二)升级资源化综合利用业务,拓展新材料领域

受江西新金叶公司对赌期结束项目技改以及经营管理层交接等因素影响,报告期内公司新材料板块实现营业收入503,704.65万元,较去年同比减少3.26%;实现归属上市公司股东净利润1,768.91万元,较去年同期降低75.61%。

传统资源化处置项目从工业危(固)废中再生销售稀贵金属及初级合金的业务模式存在毛利率低、产品附加值不高的情形。为进一步增厚公司业绩、拓展盈利空间,公司积极探索再生稀贵金属及金属合金深加工业务,延长产业链,向超高纯度原材料及高端新材料制备等领域发展。报告期内,公司子公司林西富强公司已于2019年10月实现高品位铟的量产,共提取纯度98.5%以上的铟约1.97吨,可作为红外光电材料和半导体高端靶材的原料。未来,公司计划加大含铟废料、尤其是含铟量高的废料的采购和处置,强化铟锗等有价金属的综合回收能力,提高高品位铟的产量。江西新金叶公司目前已具备量产粗制硫酸镍和硫酸钴的能力,2019年已产出粗制硫酸镍620吨,精制硫酸镍和硫酸钴可作为动力电池三元材料的原料。

(三)强化建材业务区域龙头优势,建材业绩稳中向好

报告期内,公司对外紧抓行业发展机遇,对内不断提升精细化管理水平,强化生产消耗指标对标管理及智能化、数字化的全生产流程管控,实现降本、提质、增效的经营目标。2019年,公司生产水泥654.98万吨,较去年同期提高6.19%;熟料515.70万吨,较去年同期提高5.70%;商品混凝土218.03万方,较去年同期增长11.24%。2019年,建材板块实现营业收入273,565.26万元,同比增长6.51%,实现归属上市公司净利润44,947.32万元,同比增长35.26%。

(四)优化发展思路及管理架构,助力三大产业发展

为进一步拓展公司发展空间、增强公司可持续发展动力,公司及时调整《环保产业规划(纲要)》,明确在2019-2021年期间重点发展环保产业并开辟发展新材料产业。同时,公司通过设立环保事业部、新材料事业部以及建材事业部对公司三大产业实行有效管控:环保事业部负责水泥窑协同处置产业、一体化综合处置产业及其他环保产业的运营发展;新材料事业部负责危(固)废资源化综合利用业务产业升级以及其他新材料领域的拓展延伸;建材事业部负责公司水泥商砼产业运营管理。

(五)完善绩效考核机制,激发经营团队潜力

公司充分意识到人才兴企的重要性,通过结合行业先进管理经验与公司实际运营情况,构建直接有效的绩效考核及全方位培训体系,明确超额完成绩效考核目标的经营团队最高可获两倍年薪的额外奖励,引导经营团队激活力挖潜力增动力,全力推动公司可持续健康发展。

(一)结合宏观经济数据与行业指标变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配,如公司情况与行业情况存在较大差异,应当分析原因

据中国水泥协会信息研究中心初步统计,截止到2019年底,全国新型干法水泥生产线累计1624条,设计熟料产能维持在18.2亿吨,实际年熟料产能依旧超过20亿吨,产能总量与去年基本相当。国家工信部数据显示,2019年水泥行业首次突破万亿营收,实现营业收入1.01万亿元,同比增长12.5%,利润1867亿元,同比增长19.6%。2019年,公司建材板块实现营业收入273,565.26万元,同比增长6.51%,实现归属上市公司净利润44,947.32万元,同比增长35.26%,建材板块经营状况与行业发展基本匹配。

(二)报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变动情况及其具体影响,并说明已经或计划采取的应对措施

报告期内,中央坚持打好污染防治攻坚战,坚持方向不变、力度不减,突出精准治污、科学治污、依法治污。水泥及相关产业作为重要的治理领域,持续受包括错峰生产、应急减排、节能减排、矿山综合整治、错峰运输等环保政策影响,部分地区企业产能发挥被制约,产能过剩矛盾得到缓解,支撑水泥价格高位运行,产能利用率有所提高。与此同时,水泥生产环保成本有相应提高。报告期内,公司积极响应国家环保政策,紧跟行业政策动态和区域市场环境变化,进行了一系列环保增效的技改项目,运转率、煤耗、电耗、料耗等主要经济技术指标努力向行业领先水平靠近,全力打造绿色工厂和数字化工厂。

(三)针对周期性非金属建材产品,应当披露所在细分行业或主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与劣势等情况

公司现有4条新型干法熟料水泥生产线,其中3条新型干法熟料水泥生产线位于青海,另外1条位于广东。公司是青海地区规模最大、综合竞争力较强的水泥及商砼龙头企业之一,具有相当的规模、品牌和产品优势,区域竞争格局较为稳定。公司位于广东河源的水泥生产基地较为接近市场,广东地区经济发达、基建需求较大,地理位置优势突出。

(四)结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息,详细说明公司生产经营所处行业的周期性、季节性和区域性等特征

水泥行业发展与全社会固定资产投资规模、基础设施建设和房地产行业紧密相关,周期性发展规律明显。水泥行业还呈现季节性特征,北方冬季、南方雨季因施工减少为行业销售淡季。此外,受石灰石资源和运输成本的制约,水泥行业还具有明显的区域性特征。

(五)主要产销模式,并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况,并披露该等指标的同比变动情况,以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因

公司采用直销为主、经销并行的模式,以销定产,细分至每月。水泥及熟料生产量及销售量较上年末有所上升,库存量较上年末有所下降,主要是报告期末水泥及熟料市场需求增长,供不应求,库存产品相应减少。水泥销售毛利率较上年同期有所下降,主要是报告期内河源金圆公司水泥生产成本同比上升造成的。广东地区石灰石资源紧俏,石灰石采购难度较大,外购石灰石价格较去年同期有所上升,造成水泥成本上涨。熟料及商品混凝土毛利率上升是由于公司持续深化精细化管理,成本费用有所下降。

(六)针对周期性非金属建材产品,应当披露相关产品的产能、产能利用率、成品率(如适用),以及在建产能及其投资建设情况等。

公司现有4条新型干法熟料水泥生产线,核准熟料产能合计487万吨/年,水泥设计产能880万吨/年左右,商品混凝土产能可达375万方/年。2019年,公司水泥产能利用率74.43%,熟料产能利用率105.89%,商品混凝土产能利用率58.14%。公司那曲金圆公司粉磨站工程于2019年5月投入运营,截至报告期末项目累计投入资金103,794,772.50元,本报告期内投入资金45,923,932.38元,为公司新增水泥产能60万吨/年。

(七)主要产品的原材料和能源及其供应情况,报告期内主要原材料和能源的价格出现大幅波动的,应当披露其对公司生产经营的影响及应对措施。

公司生产水泥及熟料的主要原材料和能源是石灰石、煤炭和电力,其中煤炭和电力两项成本在水泥总生产成本中占据较大比重。电力主要由属地供电局及自有生产线余热发电供应;煤炭供应渠道稳定,价格随行就市;石灰石部分来自自有矿山,部分来自外购。报告期内,煤炭、电力价格未出现大幅波动,除河源地区外购石灰石价格有所上涨外,其他地区石灰石价格未出现大幅波动,未对公司生产经营造成重大影响。公司将通过总部招投标平台进行统一招标采购,发挥规模优势,降低原材料成本。二、核心竞争力分析

1、行业进入及先发优势

对于公司这样以水泥业务起家的企业而言,利用现有水泥窑协同处置危险废物,投资金额小,建设周期短,既能够带来可观的危(固)废处置费收入,又能减少对石灰石、煤等天然资源的消耗,降低水泥生产成本,具有良好的社会效益与经济效益,是重要的发展机遇与新的利润增长点。公司以水泥窑协同处置危(固)废为切入点,进一步延伸至危(固)废的无害化处置、资源化利用等领域,全面涉足固体废弃物特别是危险废弃物的处理,具有良好的协同效应。公司作为较早进入危(固)废处置行业的企业,通过外延式并购和内生式培育相结合的方式,以较低的资本消耗实现了环保产能的快速扩张,并成功积累了一定数量的项目资源。

2、产业规模优势

目前,我国危险废物市场参与者众多,但大部分企业的技术、资金、研发能力比较弱,处理资质单一,整体呈现出显著的“散、小、弱”行业特征。根据《2019年全国大、中城市固体废物污染环境防治年报》显示,截至2018年底,全国各省(区、市)颁发的危险废物(含医疗废物)经营许可证共3220份,核准危险废物(含医疗废物)处置能力10,212万吨/年(含收集能力1,201万吨/年),平均每个企业核准量为3.17万吨,规模普遍不大。截至本报告披露日,公司危险废物处置已投产产能共计97.6117万吨,已获环评批复产能共计74.8万吨,产能规模居行业前列。

3、危废全牌照优势

公司通过并购和自建产能的方式,以水泥窑协同处置配置资源化综合利用与一体化综合处置产能,通过持有尽可能多的危废品类处置牌照,打造了综合型的危(固)废处置平台。

危废处置一站式服务将显著减少客户不同危废的贮存与管理难度,增强企业客户粘性。此外,多种危废处置工艺组合,也有利于公司优化成本结构,有望进一步降低公司经营成本,增大盈利空间。

4、产业布局优势

公司通过并购和自建产能的方式,已在江苏、山东、广东、福建、江西、四川、青海等十多个省市区域布局危废处置产能,占据了中国最核心的工业危废市场,危废来源稳定充沛,危废处置价格较高,形成了良好的市场布局。此外,公司全力谋求飞灰处置、生活及建筑垃圾处置等业务领域拓展,践行国家倡导的“无废城市”发展理念,力争在危(固)废处置领域形成产业链闭环。三、公司未来发展的展望

(一)公司发展战略

未来5年,公司将以环保和新材料业务作为公司发展战略重心。

环保业务将继续发挥资本、技术、人才和管理等多方面的优势,在全国范围内、尤其是东部沿海地区开展以省为单位的环保产业战略布局,同时顺应“无废城市”的国家方针,全力谋求在优质区域的飞灰处置、垃圾焚烧发电、生活及建筑垃圾处置等业务领域的拓展,打造行业内覆盖面最宽、处理资质最全的危(固)废处置体系。

新材料业务将依托现有成熟的资源化综合利用体系延伸发展有色金属高纯材料生产及新材料深加工,谋求在废旧新能源电池循环产业、电子废弃物循环利用产业、稀贵金属回收及提炼等产业领域有所突破,由此提高公司产品附加值、挖掘新的利润增长点。

(二)公司2020年经营计划

2019年,公司新投产无害化处置项目2个、新增资源化综合利用项目1个,环保业务利润得以较大幅度提升,建材业务业绩稳中有进。2019年实现归属上市公司股东净利润50,325.85万元,较去年同期增长34.34%,公司圆满完成了2019年经营目标。

2020年,公司的总体经营思路是:全力发展环保业务,2020年力争新投产5-6个环保项目,同时加速发展新材料业务,争取在新能源材料领域有所突破,同时延伸再生稀贵金属及金属合金深加工领域,优化现有产业结构。为实现公司2020年经营目标,公司将推进以下五大举措:

1.事业部下沉式管理,强化过程管控

“业绩”是经营团队的生命线,也是检验经营团队的“试金石”。为确保战略顺利实施,保证达成业绩目标,公司将环保事业部及新材料事业部下沉至一线生产基地,在施行有效监管的同时为子公司生产经营保驾护航。

2.精细化管理为纲,降本降耗增量提效

公司将不断优化完善对标体系并嫁接行业顶尖技术团队,树标杆、补短板,挖潜增盈。

公司还将加速信息化建设,通过财务共享中心、预算管控信息化系统等数字化、智能化的管控系统以及无死角监控体系的建设,促进管理的规范化和透明化。此外,公司还集合外部专家、内部业务骨干的力量,成立了技术委员会及评标委员会,明确流程、简化过程。技术委员会为各子公司技术改造、新建以及扩建项目提供技术支持与指导,评标委员会为各子公司的招标工作进行风险把控与业务指导。

3.绩效考核体系为先,激活力挖潜力增动力

公司将进一步完善团队建设,强调“能者上,平者让,庸者下”的人才机制,完善人才发展专项规划和年度人才培养计划,同时有针对性地制定考核指标,充分激活人才队伍。公司鼓励各经营团队通过业绩实现获取丰厚收益,对于超额完成业绩任务目标的,公司最高将给予2倍年薪的绩效奖励。

4.全方位培训为重,创造可持续发展动力

2020年公司将全面启动培训工作,要在培训中发掘人才、培养人才,对各子公司业务和技术薄弱的员工通过点对点、心对心的培训方式,统一思想提升其工作能力,以满足公司日益壮大的人才需要。此外,公司促成外部优质师资与内部专业人才协同作用,分类分阶段开展有针对性、可操作性的培训,并针对各事业部培训情况建立了监管部门与事业部一对一的配套的培训督导体系,确保培训工作不流于形式并产生实效。

5.简化审批流程,强化源头管控

2020年公司将进一步明确以扁平化的组织决策为主线,充分发挥民企结构扁平、决策迅速、执行高效的优势,以较强的精细化管理能力、锐意进取的精神和快速高效的决策执行能力,保证公司战略实施和落地。

(三)公司面临的风险和应对措施

1、行业竞争风险

随着环保政策的不断出台以及执法不断趋严,环保产业已步入快速发展期,越来越多的企业进军到环保领域。而在危(固)废处置行业,产业化程度和市场集中度都有待提升。未来将会有更多潜在竞争者通过项目投资、兼并收购、寻求股权合作等方式进入环保领域,公司将面临更为严峻的行业竞争格局。

公司将在全国范围内继续以省为单位,以点带面形成覆盖全国的危(固)废处置网络。

此外,公司还将全力拓展优质区域的垃圾焚烧发电项目、配套发展飞灰处置项目等,横向拓展无害化综合处置产业;同时对现有危(固)废资源化综合利用业务进行产业升级,积极探索其他新材料领域的发展,纵向延伸资源化综合利用产业。

2、新项目不及预期的风险

公司全力发展环保、新材料项目的过程中,环保及新材料项目受宏观经济环境的变化、市场环境的变化、行业政策的变化等因素影响,可能存在建设滞后、效益不理想等不及预期的风险。

公司制订了较为详细的项目管理制度,明确具体责任人和时间节点,同时协同公司各监管部门会同参与项目审议及研判,密切关注行业变化,及时采取应对措施。

3、有色金属价格波动的风险

公司资源化综合利用业务主要产品有铜、铅、锌、铟、金、银、铂、钯等,金属产品价格受经济环境、供需关系、通货膨胀、美元走势、战争与动乱等多方面因素的影响。自2020年1月以来,新型冠状病毒重大传染疫情在全国爆发,并进一步在全球扩散,全球大宗商品市场,包括铜、金、银等在内的主要资产价格均在短期内出现较大幅度波动。公司预计此次新冠疫情及防控措施将对公司新材料板块的生产经营造成一定程度的暂时影响,影响程度取决于疫情防控的进展情况、持续时间、各地防控措施的实施情况,以及疫情导致的全球大宗商品市场价格波动情况。如果全球大宗商品市场,包括铜、金、银等在内的主要资产价格持续下跌或疫情影响进一步扩大,可能对公司生产经营产生不利影响。

公司将持续关注国内外宏观经济形势和政治环境,分析有色金属价格的走势,制定可行的营销策略,同时充分利用金融工具对冲价格波动的风险,减少市场价格波动对公司业绩的影响。

4、宏观环境风险

在国家加强环境保护和环保执法力度、深化供给侧结构性改革等去产能政策的背景下,水泥行业暂时回暖。若去产能措施未实施到位,产能过剩情况得不到根本解决,建材产业效益下滑可能性依旧存在。另一方面,近年来国家对水泥等产能过剩行业的环保监管趋严,未来国家和地方政府可能制订更严格的环保标准,水泥行业作为环境负荷较重的行业,公司面临的环保生产成本压力将加大。

公司将加强对国家宏观经济政策的解读,加强对市场趋势研判,对内进一步深化精细化管理,强化内部成本对标管理,通过降本降耗同时提高和稳定市场份额来降低市场价格波动对公司的影响。同时,公司将高度重视环保排放管理,做好日常生产运行管理和设备维护,确保各项环保排放指标达到国家及地方法规要求,持续做好清洁文明生产。

5、原材料和能源价格波动风险

公司水泥产品中煤炭、电力等能源消耗的购置成本占产品综合成本的比例较高。未来若能源价格由于政策变动或市场供求等因素的影响而出现较大幅度上涨,公司将面临生产成本增加的压力。如水泥价格不能与能源价格同步上涨,将对公司的盈利产生负面影响。

公司将持续深化精细化管理,持续强化成本对标管理,制定针对性的成本改进方案,通过严控煤耗、电耗、热耗等各项消耗,进一步压缩生产成本。此外,公司通过总部招标投标平台对原燃料进行统一招标、集中采购,进一步提升公司议价能力、降低采购成本。

6、应收账款的风险

由于商砼行业的特殊性,商砼企业销售过程中往往会产生大量应收账款。公司业务扩张必定伴随应收账款总额提高,虽然公司的客户一般都具有良好的履约能力,但仍存在应收款回收风险。

公司将继续完善客户信用评级制度,对应收账款情况进行持续监督及定期梳理,严格把控应收款的回款率,并将应收款回收情况纳入经营团队考核体系,提高应收款的回收率,避免出现重大坏账风险。

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